نظرًا لأن الاقتصاد الصيني أصبح لاعبًا مهيمنًا في التجارة الدولية واستمر اليوان في اكتساب المزيد من القبول ، يبحث المزيد والمزيد من المستثمرين عن طرق للحصول على العملة الصينية. في حين أن اليوان لا يزال مرتبطًا إلى حد ما بالدولار الأمريكي ولم يتم تداوله بحرية تمامًا بعد ، فإنه يقترب من هذا الوضع بسرعة ويصبح في متناول المستثمرين بسهولة. لدى المستثمرين العديد من خيارات الاستثمار باليوان ، بما في ذلك شراء اليوان مباشرة والاحتفاظ به نقدًا ، والاستثمار في الصناديق التي تحتفظ باليوان الصيني ، وشراء عقود اليوان الآجلة . ومع ذلك ، هناك فروق دقيقة لكل استثمار.
الماخذ الرئيسية
مع استمرار الاقتصاد الصيني في التوسع ، يكتسب اليوان قبولًا أكبر في جميع أنحاء العالم.
يمكن للمستثمرين اتخاذ صفقات باليوان عن طريق فتح حساب توفير أو إيداع بالدولار الأمريكي ، لكن الحساب مقوم باليوان.
يمكن للمستثمرين أيضًا شراء الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المصممة لتعكس أداء العملة الصينية.
قضية الاستثمار في اليوان الصيني
من عام 2015 إلى عام 2020 ، تسارعت عملية تخفيض قيمة اليوان من قبل الحكومة الصينية من 6.20 يوان تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي (USD) في عام 2015 إلى أكثر من 7.10 في عام 2020.
ارتفاع الاقتصاد
مع استمرار توسع الاقتصاد الصيني ، وتحويل الصين بسرعة من مكانتها باعتبارها اقتصاد السوق الناشئ الأول إلى كونها الاقتصاد الأول في العالم بشكل عام ، يكتسب اليوان قبولًا أكبر في جميع أنحاء العالم. ينعكس التزام الصين ببلوغ مكانة أكثر بروزًا في الاقتصاد المالي العالمي في إنشاء البنك الآسيوي للاستثمار في البنية التحتية (AIIB) وترتيب الاحتياطي الطارئ ، وهو نوع من صندوق النقد الدولي المصغر لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ.
حالة العملة
ولتعزيز مكانة الصين ، أضاف صندوق النقد الدولي (IMF) الرنمينبي الصيني إلى قائمته للعملات الاحتياطية لاستخدامها جزئيًا في معاملات البنك المركزي.1 غالبًا ما يتم استخدام الرنمينبي واليوان بالتبادل كعملات للصين ، لكن الرنمينبي يعتبر العملة الرسمية للصين. يتم استخدام اليوان لتسهيل المعاملات المالية والعالمية وعادة ما يتم استخدامه في الخارج – خارج الصين – بينما يتم استخدام الرنمينبي بشكل متكرر في الصين على الشاطئ.
العملات الأخرى التي تعتبر عملات احتياطية تشمل الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني . يسمح رفع مكانة الرنمينبي باستخدامه بشكل متكرر في التجارة العالمية والمعاملات المالية الدولية.
ضوابط رأس المال
ومع ذلك ، لا تزال الحكومة الصينية تتحكم في قيمة أسعار صرف اليوان والرنمينبي ولديها ضوابط على رأس المال ، مما يمنع المستثمرين الصينيين من نقل الأموال خارج الصين. إلى أن تتمكن الصين من تعويم عملتها بحرية والسماح بحرية حركة الاستثمار الرأسمالي داخل وخارج البلاد ، فمن غير المرجح أن يحل اليوان أو الرنمينبي محل الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم. تُستخدم عملات الاحتياطيات لتسعير السلع ، مثل الذهب والنفط الخام ، فضلاً عن تسهيل المعاملات التجارية العالمية في البلدان النامية التي لديها أنظمة عملات وأنظمة مالية أقل استقرارًا. ومع ذلك ، من الإنصاف القول إن العملة الصينية في طريقها لأن تصبح لاعبًا أكبر في المعاملات الدولية.
الاحتفاظ بالنقد باليوان
يمتلك بنك الصين فروعًا في نيويورك وشيكاغو ولوس أنجلوس حيث يمكن للمستثمرين فتح حسابات مدخرات أو ودائع لأجل عالية العائد بالدولار الأمريكي ولكنها مقومة باليوان. يجب على المستثمرين تحويل الأموال مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي لإجراء عمليات السحب. طالما لديهم أموال في هذه الحسابات ، يستفيد المستثمرون من أي ارتفاع في قيمة العملة الصينية.
يوفر بنك TIAA ، من خلال حسابات إيداع الوصول إلى العملات العالمية ، الفرصة أيضًا لإنشاء حساب مصرفي مقوم باليوان. يتطلب الحساب إيداعًا افتتاحيًا بحد أدنى 2500 دولار. هم مؤهلون لـ IRA ، وقد يتم تطبيق رسوم صيانة شهرية. طالما ظل اليوان عملة غير قابلة للتسليم ، فلا يمكن إجراء عمليات السحب إلا بالدولار الأمريكي. ومع ذلك ، عادةً ما يتم احتساب فروق أسعار بنسبة 1٪ على تحويلات العملات ، والتي يتم تضمينها أو إضافتها إلى تحويل سعر الصرف.2
الاستثمار في اليوان من خلال صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المتداولة
هناك طريقة أخرى للاستثمار في اليوان وهي من خلال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المصممة للعمل وفقًا لقيمة العملة الصينية. الأول هو صندوق حافظة السندات اليوان ديم سوم الصيني Invesco Chinese Yuan Dim Sum. يتم استثمار ETF هذا في محفظة من السندات ذات المبلغ الخافت ، والتي يتم إصدارها خارج الصين القارية ولكنها مع ذلك مقومة باليوان. يقدم الصندوق زيادة في رأس المال وفقًا لليوان ، وهو عائد توزيعات سخي يمكن أن يتراوح من 3.50٪ إلى 4.00٪ سنويًا. عادةً ما تكون توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات نقدية يتم دفعها للمستثمرين كمكافأة على الاستثمار في الأوراق المالية أو الصناديق أو الأسهم. يوفر الصندوق أيضًا إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية ناتجة عن زيادة قيم السندات.
يعد صندوق WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund واحدًا من أكثر صناديق الاستثمار المتداولة الصينية المتداولة على نطاق واسع. يهدف الصندوق إلى عكس أداء أسعار الفائدة الصينية وقيمة اليوان مقابل الدولار الأمريكي. هناك أيضًا Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN ، والذي يتطلع إلى عكس الأداء العام لليوان فيما يتعلق بالدولار الأمريكي من خلال تتبع مؤشر S&P Chinese Renminbi إجمالي العائد. ETN مشابه لـ ETF باستثناء ETNs تستثمر عادةً في أصول أخرى إلى جانب الأسهم. يتكون المؤشر الأساسي لـ Market Vectors ETN من عقود آجلة للعملات غير قابلة للتسليم مدتها ثلاثة أشهر على سعر صرف اليوان / الدولار الأمريكي.
تسمح العقود الآجلة لطرفين بتبادل عملتين من خلال قفل سعر صرف الزوج اليوم للتسوية في وقت ما في المستقبل. يتم تعويض العقد الآجل الأولي أو إلغاؤه عندما يحين موعد تسويته. الفرق في أسعار الصرف بين الصفقة الأصلية والصفقة المقابلة هو الربح أو الخسارة من تحركات أسعار صرف العملات. عادةً ما يتم تسوية صافي الفرق بالدولار ، ولا يتم تغيير أي من اليوان.
العقود الآجلة لعملة اليوان وتداول العملات الأجنبية
يمكن للمستثمرين الراغبين في زيادة الاستثمار في اليوان من خلال استخدام الاستثمارات ذات الرافعة المالية أن يفكروا في تداول العملات الآجلة أو تداول سوق الفوركس. تستخدم المعاملات ذات الرافعة المالية الأموال المقترضة لتعزيز المكاسب أو العوائد على الاستثمار. ومع ذلك ، مثلما يمكن للرافعة المالية أن تضخم المكاسب ، يمكنها أيضًا تضخيم الخسائر.
يتم تداول العقود الآجلة لعملة اليوان / الرنمينبي في بورصة شيكاغو التجارية (CME) تحت الرمز RMB. تتوفر أيضًا خيارات العقود الآجلة على اليوان. العقود الآجلة هي مشتقات لأنها تستمد قيمتها من الاستثمار الأساسي. يمكن استخدام العقود الآجلة للمضاربة على العملات والسلع. ومع ذلك ، فإن العقود الآجلة لها تواريخ انتهاء صلاحية محددة مسبقًا ويتم توحيدها على عكس العقود الآجلة ، والتي تسمح بمبالغ مخصصة وتواريخ تسوية.
يقدم عدد محدود من وسطاء الفوركس التداول في زوج عملات الدولار الأمريكي واليوان (يُعرف باسم USD / CNY). نظرًا لأن هذه الأنواع من الاستثمارات عالية الاستدانة ، فهي مناسبة فقط للمستثمرين المستعدين لقبول مستوى أعلى من المخاطر المصاحب للمستوى الأعلى من العائد المحتمل.
